大额存单“手慢无”银行存款成本“有点刚”

中国证券报记者最近几天走访北京多家银行网点了解到，虽然大额存单利率已多次下调，但仍受到投资者追捧而定期存款使得银行负债端的成本下降有限，表现出一定的刚性

专家认为，商业银行应加大活期存款的扩张力度，提高现有资金的使用效率，采取综合措施缓解负债端的成本压力。

额度一开，就秒光

多家银行网点反映，目前20万元，3年期的存单年利率普遍在3.1%至3.3%，销售十分火爆。

我行大额存单每周三上午8: 30发售，数量有限，一般一分钟内售罄据某股份行客户经理介绍，目前该行20万年期存单年利率为3.3%

某大型国有银行的客户经理也告诉中国证券报记者，大额存单基本上是一打开购买渠道就秒光目前我行20万元3年期存单年利率为3.1%如果想买，需要先加入‘白名单’他说

如果想买大额存单，建议尽早入手，未来利率可能会下降前述客户经理建议

记者查询工行，农行等银行的手机银行app时发现，3年期存单已全部售罄或无剩余额度还有个别银行的手机银行app显示没有大额存单在售

谈及存单受青睐的原因，置信投资研究所高级研究员王云金分析，一方面，在存款产品中，存单的收益率具有吸引力，往往高于同期限的定期存款另一方面，今年股票，基金等其他金融产品收益波动较大，投资者避险情绪较高而存单风险低，收益相对稳定，可转让，具有一定的流动性

存款正规化趋势明显。

投资者青睐能够保本保息，锁定长期收益的大额存单，是存款定期化趋势深化的一大表现。

自9月中旬以来，大型国有银行已主动下调存款利率，这带动了其他一些银行的跟进专家认为，这将有助于降低银行负债成本，稳定息差，更好地惠及实体经济但存款定期化的深化趋势在一定程度上对冲了债务成本的下降趋势

存款利率的调整不能完全影响综合存款的成本，还要考虑新增存款的结构变化CICC研究员魏璐璐表示，据测算，三季度居民和企业新增存款中，活期存款出现负增长

魏璐璐表示，如果存款的增长主要来自定期存款，那么存款的平均成本几乎不会伴随着定期存款利率的降低而降低目前活期存款年利率在0.3%左右，而3个月定期存款年利率至少在1.5%以上，这意味着存款定期化会明显增加存款成本，而定期存款利率每次只会下调10个基点左右魏巍说

交通银行最近几天发布的三季报显示，截至三季度末，该行活期存款占比34.93%，较去年末下降6.44个百分点，定期存款占比63.68%，较去年末上升6.29个百分点。

业内人士表示，存款定期化趋势加强了银行负债成本的刚性，资产端收益率下降，对银行的净息差形成压力上市银行三季报数据显示，多家银行净息差较去年同期有所下降交通银行三季报显示，1—9月净息差同比下降，主要是贷款收益率同比下降很多同时，存款正规化趋势明显，存款成本率呈现一定程度的刚性建行在三季报中也披露，前三季度净息差同比下降0.07个百分点，主要是贷款收益率受降息等因素影响持续降低，而存款成本上升

也有专家表示，应综合看待存款正规化现象王云金表示，银行定期存款的快速增长可以增强银行的资金配置能力，也有助于降低银行资产负债期限错配的压力在中国光大银行金融市场部宏观研究员周看来，存款定期化与宏观经济和市场波动环境有关未来，伴随着经济活动的增加和消费需求的恢复，居民对存款等金融资产流动性的偏好也将再次上升

多管齐下控制负债成本

伴随着存款正规化程度的提高和银行净息差压力的加大，有专家认为，商业银行应进一步加强对负债成本的控制。

存款成本率下降幅度明显低于贷款收益率，净息差压力持续加大此外，明年初抵押贷款将面临重新定价，因此进一步加强债务成本控制势在必行光大证券首席金融分析师王亦丰说

记者了解到，目前部分银行已经不再销售一年期以上的大额存单目前我们的大额存单只有3个月和6个月的产品在售，1年以上的产品更推荐定期存款某大型国有银行客户经理表示，20万元起，3个月和6个月期限的定期存单年利率分别为1.59%和1.78%三年期定期存款的年利率为2.95%

在贷款端收益率下降明显快于存款端的背景下，预计今年商业银行将继续调整存款策略王亦丰说

就银行负债的成本管理而言，王云金建议，一方面，通过提升综合金融服务水平，开发多元化金融产品，加快数字化转型，增强吸储竞争力，另一方面可以增强存款派生能力，适度提高存款利率，降低定期存款利率此外，还可以加快信贷投放，提高存量资金的使用效率，增加利差收入，减轻负债端的成本压力

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