北京恒昌宏观经济研究室携手资深专家智囊团把脉时代发展趋势

2022年上半年最火热的赛道，新能源必占有一席。据同花顺数据，截至6月26日，2022年以来，A股市场已有292家公司发布了333个定增预案，其中，80个定增预案的募资将投向新能源领域，募资金额共计1,799.34亿元，在已发布的定增预案的拟募资金额中占比超过三成。

由中国银行首席研究员、恒昌宏观经济研究室学术顾问、跨境金融50人论坛学术委员会秘书长宗良博士指导的恒昌宏观经济研究室指出，随着气候变化与能源转型成为全球议题，大众对清洁、可持续、环保的能源需求更加迫切，受此影响，新能源行业正迎来历史性发展机遇，市场投资热情高涨。广大投资者可长期布局新能源赛道，共享时代发展红利。

作为经济运行状态的“晴雨表”，资本市场无疑是观照行业的重要指标。纵观2022年上半年，新能源汽车行业的猛烈势头在资本市场上体现得淋漓尽致。比亚迪成为首个市值万亿的中国车企，并拿下上半年全球新能源汽车销冠；宁德时代在6月22日披露的定增结果显示，募集资金总额约为450亿元，认购对象包括摩根士丹利、摩根大通等多家海内外知名机构；北向资金近三个月的增持数据显示，前三大行业分别为酿酒行业、光伏设备、银行。其中，光伏设备获得资金净买入高达129.82亿元，占比32%。

一系列市场信号无一不印证了2022年上半年恒昌《宏观经济展望及资产配置策略指引》的前瞻预判：随着“双碳”战略的推进以及中国加大相关领域的资金投入和技术研发，以“新能源”为代表的“绿色经济”将是未来的投资主题，也进一步强化了布局新能源的市场共识。

值得一提的是，英诺天使基金创始合伙人李竹、青松基金创始合伙人董占斌、梅花创投创始合伙人吴世春、正圆投资合伙人华通等多位行业大咖，在做客恒昌11周年“云庆典”暨《恒心·七日谈》时，都不约而同地表达了对新能源赛道的长期看好。“新能源汽车的产业链非常庞大，甚至超过了手机的产业链，这给创业公司进入汽车产业链提供了5-10年的机会窗口。”；“现在，新能源汽车领域正处在暴发的当下。”；“新能源将是未来10年最具暴发力、最值得重仓的赛道之一”；“在新能源时代，国内汽车工业实现‘弯道超车’，国产零部件厂商也迎来了崛起的契机。”此外，金浦智能基金合伙人王锴喆先生在做客高端对话直播栏目《大咖分享》中也表示，“作为新一轮新能源体系的重要组成部分，氢能被寄予厚望。氢能产业链中，从制氢、储运氢、加氢站、燃料电池到场景应用，不同赛道的投资机遇存在差异。”

新能源赛道为何如此火爆？首先，从国家战略层面看，能源革命关乎能源安全。当前，能源已经成为国际政治经济竞争的重要焦点，因此，推动新能源产业发展是中国摆脱对外能源依赖、提高国际竞争力的关键；其次，从政策层面看，近年来政策持续护航，为新能源快速发展创造了有利条件。据不完全统计，仅2022上半年就出台了《“十四五”现代能源体系规划》、《关于促进新时代新能源高质量发展的实施方案》在内的近10项新能源鼓励支持政策；最重要的是，从市场需求看，受消费人群代际变化、燃油汽车用油成本上涨以及政策加大补贴等多重因素影响，消费者购买新能源汽车和智能汽车的意愿明显增强。

总的来说，新能源汽车逐渐代替燃油车已是大势所趋。乘联会最新发布数据显示，6月新能源乘用车批发销量达57.1万辆，同比增长141.4%，环比增长35.3%。与此同时，随着汽车厂商加大布局和投入，新能源汽车生态已进入规模化快速发展的阶段。例如，坤元资产FOF生态伙伴之一理想汽车不仅在近期宣布推出旗下第二款车型理想L9，主攻中高端市场，还加大投入扩张产能。据悉，其产业园二期项目已正式开工，项目总投资约13亿元，总占地5.86万平方米，将成为理想汽车总部又一个集办公、科技研发于一体的产业园区。

“无论是‘一揽子’政策红利还是供需两端同时提升，新能源行业的万亿级市场正在打开，已经是不争的事实。伴随着技术的快速迭代以及充电配套设施的逐步完善，新能源行业生态将进一步成熟。”恒昌宏观经济研究室表示。

随着新能源成为投资主线，如何逐浪新能源红利、前瞻布局新能源赛道也成为广大投资者的关注焦点。对此，恒昌宏观经济研究室表示，新能源行业成长性和确定性兼备，具备较好的长期配置价值。具体到投资布局，可重点关注光伏、风电、氢能、储能、燃料电池等政府重点扶持的细分领域。随着时间的推进，这些领域的政策红利将进一步释放，并在资本市场得到验证，投资空间巨大。

恒昌宏观经济研究室还特别强调，除了重点细分领域，广大投资者还可以重点关注具备新技术高壁垒、全球电动化供应链竞争优势的新能源龙头企业，以及具备高成长性及创新性的新锐企业。“不同于传统汽车行业，新能源汽车行业是一个典型的技术驱动、创新驱动的行业，龙头企业作为行业发展的风向标，代表着行业科技创新的趋势，具备长期的高增长潜力。新锐企业则代表着行业新生力量，商业模式新、发展潜力大，有望在后期实现弯道超车。”

虽然世界经济仍面临较大的不确定性，但新能源的大时代已经开启。IDC最新发布数据显示，2022年中国新能源车市场规模将达到522.5万辆，同比增长47.2%。到2025年，新能源汽车市场规模有望达到约1,299万辆，2021年至2025年的年复合增长率（CAGR）约为38%。展望2022年下半年，恒昌宏观经济研究室将继续携手资深专家智囊团，把脉时代发展趋势，挖掘价值投资机遇，为广大投资者提供更加专业、科学，更具前瞻性的宏观经济展望及资产配置策略指引，一起喜迎资产配置大考，掘金财富管理蓝海！

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