主题风云系列7月第2期：成本下降看好新能源制造

结束结构性宽松

制造成本苦了很久，铜铝价格下降缓解成本端压力二季度以来，铜，铝，镍等新能源汽车上游原材料价格明显下跌，铝期货价格接近2021年11月低点如果煤炭，预焙阳极等原材料价格继续走弱，叠加近期的积累周期，价格可能仍有下跌空间

2)需求方取得了胜利。

电气化下半场，新旧势力逐鹿中原，旧势力在成本控制和渠道上更有优势2022年5月，零售量排名前六的车企都是传统造车势力，top5销量占比57%预计6月份狭义乘用车零售额将达到183万辆，同比增长15.5%

3)电气化下半场催化剂:政策力度加码，技术迭代加速。

为电动化保驾护航政策下半场，商务部等17部门发布《关于搞活汽车流通扩大汽车消费若干措施的通知》。

抓住技术迭代下的供应链重构机会，看好CTX，液冷极板，电池叠片技术，高压快充，一体化压铸等细分赛道。

郭俊策略主题推荐:1深电智能:软硬件创新和技术迭代驱动行业蝶变，2.快速能量补充:换电和快充并驾齐驱，解决续航焦虑，提高充电效率，3.新材料:突破新兴产业发展瓶颈，布局成长性增长，4.虚拟现实:重产品带动高需求，产业链迎来新周期，5.碳通胀:光伏，风电处于景气周期的开端，但短期内将承受碳通胀的压力，6.国企改革:最后一年，预计国企提质增效，鼓励扩张超预期

风险:宏观经济复苏不及预期，汽车消费复苏低于市场预期美联储加息超出市场预期，引发市场对流动性的担忧

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