盘和林解读最新房地产支持政策：下调利率下限或对房地产市场影响并不大，仍属

浙江大学国际联合商学院数字经济与金融创新研究中心联席主任，研究员潘鹤林认为:

理论上，房地产市场的利率下限可以降低刚需和改善型住房的资金成本，从而刺激购买需求但可能对房地产市场影响不大，依然坚持住不炒，只是给了地方政府更多的自主权由于银行信贷仍以市场风险为导向，房地产贷款利率下限下降，实际上多房贷市场的利率影响很小即使地方政府有能力制定利率，市场利率和房贷利率加政策，但银行的资金并非来自地方政府，主要来自央行和储户的渠道，资金本身也有一定的成本之前银行围绕房产房贷业务已经把利率压在了很低的水平，很难再继续压低房贷利率

房地产市场利率下限，我问过一些银行，银行的房贷市场利率下限其实是不一样的，有些银行的房贷利率分多个档次比如一般房贷利率比LPR 5年期以上基准利率高20个基点，而首套用户一般比LPR 5年期以上基准利率高10个基点只有特殊用户才能享受5年期基准利率不上浮的优惠房贷利率，所以我理解LPR 5年期以上的利率报价是大部分银行采用的但房产利率下限并不是银行开展房贷业务所使用的正常利率，即大部分首套房客户房贷的利率水平都是在LPR五年期以上基准利率的基础上上浮，一般房贷利率水平都会高于下限

房贷利率下限调整及因城施策下限调整幅度，即利率下限最大下调幅度为20个基点比如目前五年期以上LPR利率为4.6%，最高下限达到4.4%，根据情况在4.4—4.6之间确定利率下限，会促进首套房贷利率的下调但是这种提升的程度并不大主要是通过突破利率下限来促进银行间对首套房贷的竞争，从而推动首套房贷利率的下行该政策出台后，银行会适度调整首套房利率政策

采取因城施策的做法是让各地根据房地产情况设定下限比如一线城市可以不改变利率下限，小城市可以降低房贷利率下限，这样小城市就可以打开银行降低房产房贷利率的空间，以低利率促进小城市用户刚需购买首套房，促进小城市房产去库存但整体来看，目前银行下调房贷利率的空间其实非常有限LP r5—年期利率一般作为很多银行的利率下限，这本身就是银行获取资金的成本如果银行以低于这个成本进行首套房信贷竞争，银行会降低信贷利差，从而降低利润率，对银行来说可能是恶性竞争可是，小城市银行面临着更激烈的竞争压力和更少的抵押贷款需求，这使得他们更容易选择降低利率的方式来增加竞争力因此，政策客观上促使小城市银行提高竞争力，导致小城市首套房贷利率略有下降

但总的来说，还是需要强调一下，这是一个微调政策。

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